互联网大厂的供应链金融：阿里VS腾讯

编辑  |  张铭研

发展数字经济已成为实现高质量发展的重要内容。供应链金融是服务数字经济的重要抓手，越来越受到互联网大厂的重视。

阿里和腾讯作为中国头部互联网大厂，在供应链金融领域的发力在时间上、模式上有着极大的不同。

阿里凭借电商发展，最早布局供应链金融，有着多年累积的“先发优势”。电商之间的竞争是整条供应链的竞争，电商平台供应链金融产品影响供应链运转效力。阿里通过供应链金融在电商行业的创新应用，可以带动整个链条向前流动，从而实现供应链的整合。腾讯在战略转型产业互联网的过程中，迅速发力供应链金融，具有极强的“后发优势”。

阿里和腾讯不仅有相同之处，甚至合作共赢。第一，在供应链金融领域都成立了互联网银行，分别是阿里的网商银行、腾讯的微众银行。第二，阿里和腾讯都依靠强大的科技能力布局供应链金融，例如腾讯云、联易融、“大雁系统”。然而，二者在供应链金融领域也有着间接的合作共赢，通过众安保险的众企安链品牌布局供应链金融。

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阿里供应链金融：先发优势

阿里作为中国最大的电商，也是最早布局供应链金融的电商。凭借先发优势，阿里供应链金融的发展可分为三个阶段。

第一个阶段为信用积累期。在B2C电商平台进行客户资源积累与交易信息收集。2002年推出的诚信通，开始对商户数据进行量化评估并建立信用评核模型。凭借“诚信通”、“诚信通指数”等服务建立的商家“网上征信系统”是阿里金融得以顺利运行的基础。阿里小贷提供两种不同类型的贷款服务：淘宝贷款和阿里巴巴贷款。成立于2001年的“一达通”是国内首家B2B 外贸出口服务商，一达通设有金融中心，主要是通过与中国银行等金融机构合作开发面对中小微企业的信用证融资、备货融资、货款买断、远期外汇保值等多项金融服务产品，全面解决中小微企业贸易环节的资金和风险控制需求。显然，这是阿里针对外贸方面的供应链融资。

第二个阶段为银行合作期。于2007年开始向供应链上的中小企业提供融资业务，推出“e货通”“易融通”等金融产品，资金来源于合作银行，例如工商银行、建设银行等。

第三个阶段为独立发展期。于2010年推出“阿里小贷”融资产品，利用蚂蚁集团的自有资金发展供应链金融业务，服务对象为平台合作商。2015年，作为国内首批试点的5家民营银行之一，背靠阿里巴巴旗下蚂蚁金服的浙江网商银行正式开业。2021年10月，网商银行正式对外发布基于数字技术的供应链金融方案——“大雁系统”，海尔、华为、蒙牛、旺旺等超过500家品牌成为首批接入的品牌。

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腾讯供应链金融：后发优势

腾讯在供应链金融领域的布局明显晚于阿里，但是凭借其在科技方面的积累以及强大的资本运营能力，快速布局供应链金融，不仅投资国内首家互联网银行，还投资了“供应链金融saas第一股”联易融。总体来说，腾讯在供应链金融的布局可分为三个方面。

第一个方面，自身的战略发展转型。腾讯在2019年做了公司第三次架构调整和战略升级，新成立云与智慧产业事业群、平台与内容事业群，从消费互联网产业向产业互联网延伸。供应链金融成为转型发展的重要“杠杆”，受到腾讯重视。2020年，为了进一步提升供应链金融的开展效率，腾讯云正式发布供应链金融智慧服务平台，整合金融科技能力、整合供应链业务能力。

第二个方面，在金融领域的延伸。腾讯在2014年投资微众银行，是国内首家互联网银行。微众银行围绕供应链应用场景,延展出能满足不同行业不同链条环节的小微企业差异化需求的微业贷供应链金融服务。2017年，推出了国内首个全线上无抵押的企业流动资金贷款产品“微业贷”，有效缓解了中小微企业“融资难、融资贵”的问题，截至2022年6月末，微众银行微业贷已辐射29 个省、自治区、直辖市，累计超300万家小微市场主体申请，累计发放贷款金额超1.3万亿元。

第三个方面，在科技领域的延伸。腾讯投资“供应链金融saas第一股”联易融。联易融在腾讯等早期股东的支持下成立成立于2016年，是腾讯金融 To B 战略生态圈的核心成员之一。2019年，由联易融携手腾讯打造的“微企链”ABS项目获得深交所无异议函，获批储架规模100亿元。“微企链”是联易融基于腾讯区块链（Tencent Blockchain）底层技术，结合腾讯财付通清算能力，搭建的“基于区块链的应收账款电子债权多级流转”产品和平台。2021年4月，联易融于港交所主板挂牌上市，成为首家上市的中国供应链金融科技SaaS企业，其是供应链金融科技解决方案提供商。

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阿里、腾讯合作共赢：众企安链

在供应链金融领域，阿里和腾讯不仅有竞争，还有间接的合作，那就是众安保险，其在供应链金融领域的布局：众企安链。

众安保险由蚂蚁金服、中国平安和腾讯于2013年联合发起设立。众安保险专注于应用新技术重塑保险价值链，业务和关联公司的业务包括：众安保险、众安医疗、众安小贷、众安科技、众安经纪、众安国际、众安银行等。2017年，众安保险在香港联合交易所主板正式挂牌，股票代码为6060，成为全球首家互联网保险公司。

众企安链成立于2020年，是众安保险孵化的生态合作伙伴，是众安布局的供应链金融科技服务品牌，其独立运营主体上海聚啊信息技术有限公司。

众企安链的定位是：一是不自营金融业务，二是不做平台方，定位是面向产业链核心企业垂直性B2B交易平台、金融机构打造其自有供应链金融平台。众企安链成立的时间虽然只有两年多，但已助力数十家核心企业，构建了自有供应链金融平台，涵盖了高端制造、快消、连锁零售、农业、建筑施工、物流、能源等7大行业。

未来，阿里和腾讯的供应链金融如何发展？让我们拭目以待！

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